- 瑞晨互联
- 2024-12-26
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2024年光伏行业的挣扎与变革：从“内卷”到技术迭代
行业背景与挑战
2024年，光伏行业经历了前所未有的挑战和变化。产业链价格持续下探，硅料、硅片、电池片及组件等各环节价格均大幅下跌，特别是组件价格降至每瓦六毛多，供需错配矛盾突出，企业盈利空间被严重压缩。这导致了光伏企业新一轮的洗牌加速，不少中小企业不堪重负宣告破产，问题公司纷纷退市，跨界企业黯然离场。
根据国家能源局的数据，截至11月底，全国累计发电装机容量约32.3亿千瓦，同比增长14.4%，其中太阳能发电装机容量约8.2亿千瓦，同比增长46.7%。尽管整体增长势头强劲，但光伏产业链各环节的大规模上产能引起了供需失衡，市场竞争加剧，价格“内卷”严重。
优胜劣汰：企业的生存与淘汰
A股市场上，包括ST爱康、ST航高、ST亿利、ST阳光、ST旭电在内的5家问题企业加速退市，另有4家企业（ST聆达、ST嘉寓、ST中利、ST天龙）被ST处理，徘徊在出局边缘。此外，十余家光伏企业接连宣告破产，显示出行业的激烈竞争和严峻形势。
金辰股份CEO祁海珅指出，近两年光伏市场最大的变化体现在组件价格方面，自去年年初起，组件价格从每瓦约2元跌至约0.6元，如此大幅度的价格下滑远超预期。隆众资讯光伏分析师方文正表示，光伏主材各环节的产品价格持续下滑，成交均价已经全面跌破企业成本线，产业链价格触及底部。短期内价格可能会继续承受压力，但跌幅有望逐渐缩小，预计在2025年春节后，随着需求复苏，价格有望逐步回升。
“反内卷”风暴与政策调控
面对行业内的恶性竞争，中国光伏行业协会等组织采取了一系列措施，如确定组件最低限价标准，规范市场竞争秩序等，力度堪称空前。光伏协会多次牵头组织企业召开“反内卷”座谈会，并直接划定出最低成本线，明确指出低于成本投标中标涉嫌违法。这些措施旨在防止“内卷式”恶性竞争，促进行业健康发展。
中央经济工作会议也强调综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为，协同推进降碳减污扩绿增长，加快经济社会发展全面绿色转型。政策的加强管控和知识产权保护意识的提升提高了行业的进入壁垒，未来可能会有更多细致的供给管理政策出台。
技术争锋与迭代
尽管面临诸多挑战，中国光伏企业在技术创新方面从未停下脚步。TOPCon、HJT、BC电池等新技术呈现出迅猛的发展态势，逐步替代传统的PERC技术。InfoLink预测，到2024年，P型电池技术的市场占有率将从2023年的71%大幅下滑至23%左右，而N型技术的市场占比迅速攀升。BC组件成功进入大型电站的集采名录，获得市场的广泛认可。
过去一年，光伏行业在技术上的显著进展主要包括HJT异质结技术和0BB无主栅技术的应用。HJT组件批量交付功率普遍达到710W，表现出较强的竞争力；0BB技术通过取消电池片主栅，降低了银耗，提升了组件功率，并增强了抗隐裂能力。多家头部组件厂商已导入0BB工艺方案，增强市场竞争力。
上游控制产能与市场拐点
国金证券提到，随着落后产能逐步淘汰出清，产业链各环节供需关系正在持续改善，光伏各环节景气底部夯实明确，主产业链盈利拐点最快有望于2025年第二季度到来。大全能源、通威股份两大硅料巨头相继公布减产的消息，总产能合计超120万吨，对行业的重要性不言而喻。市场供需拐点已现，预期未来多晶硅价格有望逐步理性回归。
方文正认为，光伏行业的产能拐点及价格预计在2025年Q2-Q3季度或春节后逐步显现，主要受到价格战与产能出清、技术迭代革新、供需错配缓解、政策推动、行业自律与市场化改革等因素影响。光伏行业的价格战和低效落后产能的出清是拐点到来的关键，各环节的头部企业可以凭借技术和资金优势，在行业周期中存活。
祁海珅指出，目前市场已现拐点趋势，但尚未完全形成，仍处于底部区间。未来市场正从去年及前些年的产能竞争逐步过渡到当下的产品竞争，意味着市场竞争路径正在发生转变。整体来看，随着光伏主材价格的触底，各环节的盈利能力有望得到修复，供需格局将逐步优化。
